Co to są obligacje?
Obligacja jest papierem wartościowym, w którym to emitent czyli wydawca obligacji potwierdza zaciągnięcie określonej kwoty pożyczki, a zarazem zobowiązuje się do jej zwrotu właścicielowi obligacji, w ustalonym z góry terminie oraz. Zobowiązuje się on również do zapłaty odsetek.
Obligacja jest więc, dla emitenta instrumentem finansowym, przy pomocy którego może on zaciągnąć pożyczkę jednocześnie u wielu wierzycieli oraz często na bardzo długi okres.
Obligacje dla ich nabywcy stanowią uproszczoną formę lokowania kapitału. Obecnie emitowane są obligacje o bardzo szerokim wachlarzu okresów zapadalności. Od krótkookresowych 1, 3, 5 letnich. Do długookresowych: 10 czy 15 letnich.
Podział obligacji
Klasyfikacja obligacji według rodzajów:
- państwowe - zwane również obligacjami skarbowymi
- instytucji finansowych (ubezpieczeniowych, towarzystw kredytowych, banków)
- organów samorządowych oraz komunalnych
- przedsiębiorstw o charakterze publicznym (poczta, kolej)
- innych, uprawnionych przedsiębiorstw i instytucji
Ze względu na zasięg emisji można wyodrębnić obligacje:
- wewnętrzne czyli przeznaczone do sprzedaży wyłącznie wewnątrz kraju
- zewnętrzne czyli emitowane najczęściej w walucie obcej z wyłącznym lub głównym przeznaczeniem do lokowania w innym kraju
Wartość obligacji
Oceniając wartość obligacji należy rozróżnić jej wartość (cenę):
- nominalną czyli określoną przez emitenta i oznaczającą kwotę, jaką powinien otrzymać posiadacz waloru po upływie terminu jego wykupu. Wartość nominalna
może być stała lub zmienna.
- emisyjną czyli stanowiącą cenę według której emitent oferuje ją subskrybentom tzn. pierwszym nabywcom. Wartość ta może być równa wartości nominalnej,
ale ustalona jest również na niższym lub wyższym poziomie.
- bieżącą czyli stanowiącą cenę, po której dany walor można kupić lub sprzedać, wartość ta jest tzw. wartością rynkową obligacji.
Emisja obligacji
W 1985 roku stworzono podstawy prawne do emisji obligacji przez przedsiębiorstwa państwowe, a w 1988 roku podstawowe zasady emisji, obrotu i wykupu obligacji zostały uregulowane ustawowo.
Obligacje mogą być emitowane przez:
- Skarb Państwa (emituje Obligacje skarbowe, państwowe)
- NBP (Narodowy Bank Polski)
- podmioty prowadzące działalność gospodarczą, posiadające osobowość prawną (S.A., Sp. z o.o., spółdzielnia), gminy, związki międzygminne oraz miasto stołeczne Warszawa
Emisja obligacji może mieć charakter:
- prywatny - emisja prywatna występuje w przypadku, gdy emitent kieruje
ofertę sprzedaży obligacji bezpośrednio do mniej niż 300 osób
- publiczny - kiedy emisja publiczna nabycia obligacji skierowana jest do więcej niż 300 osób
Naruszenie przez emitenta ustawowych zasad emisji obligacji zagrożone jest sankcjami karnymi (kara pozbawienia wolności i/lub grzywna).
Obligacja dla swej ważności powinna zawierać następujące elementy:
- podanie podstawy prawnej
- nazwę emitenta obligacji
- nazwę i numer kolejnych obligacji oraz ich serię
- oznaczenie wierzyciela (przy obligacji imiennej)
- wysokość oprocentowania, zasady wykupu i terminy płatności oprocentowania
- miejsce i datę wystawienia obligacji oraz datę jej zakupu
- podpisy osób uprawnionych od zaciągania zobowiązań w imieniu emitenta
Najczęściej pobierane pliki (.doc i .pps) |
1. (33 stron A4)
2. (17 stron A4)
3. (22 stron A4)
4. (18 stron A4)
|
Podobne tematy w Kompendium |
1. (0.4 stron)
2. (0.2 stron)
3. (0.3 stron)
4. (0.6 stron)
5. (0.2 stron)
6. (0.4 stron)
7. (0.8 stron)
8. (0.5 stron)
9. (0.3 stron)
10. (0.7 stron)
|
Jesteś tutaj: Kompendium ekonomii » Ekonomia » Co to są obligacje?
Co to są obligacje?
Ocena: 9.1 / 10 Liczba głosów: 40 głosów
Zaloguj się, aby zagłosować
|