Hedging

Polega na dokonaniu po podstawowej transakcji kontraktowej – transakcji terminowej. Przy czym zmiana wartości transakcji podstawowej powinna być wyrównana przez zmiany wartości terminowej.

Transakcja hedging’owa w poważnym stopniu zabezpiecza przed ryzykiem zmiany cen na rynku terminowym.
- jeżeli następuje spadek stopy procentowej, to strata wynikająca z pozycji wyjściowej na rynku bazowym zostanie zrekompensowana przez zysk osiągnięty na rynku futures;
- jeżeli stopa procentowa wzrośnie, to strata na rynku futures zostanie wyrównana przez zysk na rynku bazowym.

Inaczej: Hedging to strategia inwestowania w instrumenty finansowe, dążąca do minimalizacji ryzyka. Jest to giełdowa transakcja terminowa, zawierana w celu zabezpieczenia się przed stratami, związanymi z niekorzystnymi zmianami cen (kursów) towarów lub instrumentów finansowych w przyszłości.

Jej realizacja polega zwykle na takim dobieraniu do portfela inwestycyjnego instrumentów finansowych i dotyczących ich pochodnych instrumentów finansowych, aby ryzyko związane z obiema inwestycjami znosiło się wzajemnie. Zwykle jest to powiązanie transakcji efektywnej z transakcją terminową typu futures, która ma charakter spekulacyjny.

Wyróżniamy:
hedging długi - zakup kontraktów futures w celu zmniejszenia ryzyka wzrostu cen przedmiotów kontraktu,
hedging krótki - sprzedaż kontraktów futures dla zabezpieczenia się przed spadkiem cen przedmiotów kontraktu.

Jesteś tutaj: Kompendium ekonomii » Rynek kapitałowy » Hedging

Zaloguj się, aby zagłosować